％ XOOHWLQ ???? + $



* HQHUDO 3XUSRVH 5HOD \\ V

?? $ &RQWDFW 5DWLQJ

'3'7 3'7

3LQ 6W \\ OH 7HUPLQDOV

6WDQGDUG 21 ？ 2 ））） ODJ

， QGLFDWRU

&OHDU &RYHU IRU （ DV \\ 9LVXDO

， QVSHFWLRQ

2SWLRQDO 3XVK ？ WR ？ WHVW DQG

0DQXDO 2YHUULGH

2SWLRQDO / （'

2SWLRQDO 6RFNHW 0RXQWHG 6XUJH

6XSSUHVVRU 0RGXOH

2SWLRQDO 0XOWL ？ ） XQFWLRQ 7LPLQJ

0RGXOH

7 \\ SH + $ ％ ％ LIXUFDWHG &RQWDFWV

7 \\ SH + $ ; * ROG ％ LIXUFDWHG

&RQWDFWV

％ XOOHWLQ ???? + $

7 $ ％/ （2） &217 （ 176

“ HVFULSWLRQ

3DJH

“ HVFULSWLRQ

3DJH

3URGXFW 6HOHFWLRQ

                                      

$ FFHVVRULHV

                                           

6SHFLILFDWLRQV

                                         

7LPLQJ &KDUWV ？

                                        

$ SSUR [ LPDWH “ LPHQVLRQV

                               

“ HVFULSWLRQ

7KH ％ XOOHWLQ ???? + $ * HQHUDO 3XUSRVH 5HOD \\ V KDYH SLQ ？ VW \\ OH WHUPLQDOV DQG DUH

DYDLODEOH LQ ?? SROH ' 3'7 RU ?? SROH ？ 3'7 ？ 7KH \\ IHDWXUH VWDQGDUG 21 ？ 2 ） ） IODJ

LQGLFDWRU DQG外债配额EH RUGHUHG ZLWK DQ RSWLRQDO SXVK ？ WR ？ WHVW RSHUDWRU D / （' DQG

ELIXUFDWHG RU JROG ELIXUFDWHG FRQWDFWV ？ &RLOV DUH DYDLODEOH LQ ZLGH UDQJH RI &美元DQG

“ & YROWDJHV ？ &RQWDFWV DUH UDWHG XS WR ？ $？

&RQIRUPLW \\ WR 6WDQGDUGV ？

(1 

(1 

， （ & ？

&6 $ ????

8/ 

1（ 0 $ （（ 0 &美元FRPSOLDQW

， &6 ?? FRPSOLDQW

$ SSURYDOV ？

F85XV 5HFRJQL ] HG ）， LOH （????

* XLGH 1 / '; ？

F8 / XV / LVWHG ZLWK $ OOHQ ？ ％ UDGOH \\ VRFNHW

& （ 0DUNHG SHU （ 8 / RZ 9ROWDJH

“ LUHFWLYH ????? （ （ & ????? （ （ &

$ ％ $ 6 PHULFDQ ％ XUHDX RI 6KLSSLQJ

） LOH ??? * （ ??????? 3 ' $

5,1 $ OLVWHG

<RXU RUGHU PXVW LQFOXGH ？

&DW ？ 1R ？ RI WKH SOXJ ？ LQ UHOD \\ SOXV VXIIL [ HV

RI VHOHFWLRQ RSWLRQV ？

&DW ？ 1R ？ RI VRFNHW UHTXLUHG ？

我UHTXLUHG &DW ？ 1R ？ RI DQ \\ DFFHVVRULHV ？

7KLUG 3DUW \\ $ SSURYDO ？

， 04 OLVWHG



* HQHUDO 3XUSRVH 5HOD \\ V

％ XOOHWLQ ???? + $ 7XEH ％ DVH 5HOD \\ ZLWK 3,1 7HUPLQDOV 6LQJOH &RQWDFW

0HFKDQLFDO 21 ？ 2） ） ， QGLFDWRU LQFOXGHG

&RQWDFW

“ HVFULSWLRQ

5DWLQJ

： LULQJ “ LDJUDPV

86&DQDGD

， QWHUQDWLRQDO

&RLO

9ROWDJH

？ 9 &美元

?? 9 &美元

?? 9 &美元

??? 9 &美元

'3'7

3ROH

？ ） RUP &

6LQJOH $ J1L

&RQWDFW

4

5

6

7

1

+

输入

8

–

+

14

A1

11

U

21

–

12

22

24

A2

％ XOOHWLQ ???? + $

3URGXFW 6HOHFWLRQ

&DW ？ 1R ？

+$$

+$$

+$$

+$$

+$$

+$$

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

+$$

+$$

+$$

+$$

+$$

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

+$=

） DFWRU \\ ？

6WRFNHG ， WHP

??? 9 &美元

??? 9 &美元

？ 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

？ 9 &美元

?? 9 &美元

?? 9 &美元

??? 9 &美元

 $

%

3

2

6RFNHWV

+1

+1

+1

3'7

3ROH

？ ） RUP &

6LQJOH $ J1L

&RQWDFW

5

4

6

7

8

9

12

14

22

21

24

32

34

A2

??? 9 &美元

？ 9' &

?? 9' &

?? 9' &

 $

%

3

2

1

+

11

10

A1

11

31

U

输入

–

+

–

?? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

6RFNHWV

+1

+1

+1

） RU0RGXOH DQG 6XUJH 6XSSUHVVRU 0RGXOH VHH SDJH ？

/ （' 2SWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ 5HOD \\ &DW ？ 1R ？ H [ FHSW IRU WKH ??? 9 &美元8QLWV DGG

/



3XVK ？ WR ？ WHVW 0DQXDO 2YHUULGH DQG / （' 2SWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ 5HOD \\ &DW ？ 1R ？ H [ FHSW IRU WKH ??? 9 &美元XQLWV

DGG

/



3XVK ？ WR ？ WHVW DQG 0DQXDO 2YHUULGH RSWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ ？

％ XON 3DFNDJH 2SWLRQ ？ 5HOD \\外债配额EH SXUFKDVHG DW GLVFRXQWHG SULFHV LQ外显子TXDQWLWLHV RI ？ $ GG VXIIL ,,,



WR WKH VHOHFWHG UHOD \\ FDWDORJ QXPEHU ？

/ （' QRW DYDLODEOH ？

6LQJOH SDFN

½

％ XON SDFN

％ XOOHWLQ ???? + 1

6RFNHW

％ XOOHWLQ ???? + $ 5HOD \\

7KH ％ XOOHWLQ ???? + $ 5HOD \\ V外债配额EH XVHG WRJHWKHU ZLWK 7LPLQJ RU

6XUJH 6XSSUHVVRU 0RGXOHV ê \\ SOXJJLQJ LQ WR WKH &DW ？ 1R ？ ????

+1 ？ ?? 3LQ 6RFNHW RU WKH &DW ？ 1R ？ ???? + 1 ？ ??? 3LQ 6RFNHW ？

％ XOOHWLQ ???? + 7 ？ 7LPLQJ

0RGXOHV



％ XOOHWLQ ???? + $

* HQHUDO 3XUSRVH 5HOD \\ V

3URGXFW 6HOHFWLRQ &RQWLQXHG

％ XOOHWLQ ???? + $ ％ 7XEH ％ DVH 5HOD \\ ZLWK 3,1 7HUPLQDOV ％ LIXUFDWHG &RQWDFWV

0HFKDQLFDO 21 ？ 2） ） ， QGLFDWRU LQFOXGHG

&RQWDFW

5DWLQJ

： LULQJ “ LDJUDPV

86&DQDGD

， QWHUQDWLRQDO

&RLO

9ROWDJH

？ 9 &美元

?? 9 &美元

?? 9 &美元

??? 9 &美元

'3'7

3ROH

？ ） RUP &

％ LIXUFDWHG $ J1L

&RQWDFWV

4

5

6

7

1

+

输入

8

–

+

14

A1

11

U

21

–

12

22

24

A2

“ HVFULSWLRQ

&DW ？ 1R ？

+$%$

+$%$

+$%$

+$%$

+$%$

+$%$

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%$

+$%$

+$%$

+$%$

+$%$

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

+$%=

） DFWRU \\ ？

VWRFNHG

， WHP

??? 9 &美元

??? 9 &美元

？ 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

？ 9 &美元

?? 9 &美元

?? 9 &美元

??? 9 &美元

$

3

2

6RFNHWV

+1

+1

+1

3'7

3ROH

？ ） RUP &

％ LIXUFDWHG $ J1L

&RQWDFWV

5

4

6

7

8

9

12

14

22

21

24

32

34

A2

??? 9 &美元

？ 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

$

3

2

1

+

11

10

A1

11

31

U

输入

–

+

–

6RFNHWV

+1

+1

+1

） RU0RGXOH DQG 6XUJH 6XSSUHVVRU 0RGXOH VHH SDJH ？

/ （' 2SWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ ％ 5HOD \\ &DW ？ 1R ？ H [ FHSW IRU WKH ??? 9 &美元8QLWV DGG

/



3XVK ？ WR ？ WHVW 0DQXDO 2YHUULGH 3LORW / LJKW 2SWLRQ ？ $ GG VXIIL [

 

WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ ％ 5HOD \\ &DW ？ 1R ？ H [ FHSW IRU WKH ??? 9 &美元

XQLWV DGG

 /



3XVK ？ WR ？ WHVW DQG 0DQXDO 2YHUULGH RSWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ ？

6LQJOH 3DFN

/ （' QRW DYDLODEOH ？



* HQHUDO 3XUSRVH 5HOD \\ V

％ XOOHWLQ ???? + $ ; 7XEH ％ DVH 5HOD \\ ZLWK 3,1 7HUPLQDOV ％ LIXUFDWHG &RQWDFWV ZLWK * ROG 2YHUOD \\

0HFKDQLFDO 21 ？ 2） ） ， QGLFDWRU ， QFOXGHG

： LULQJ “ LDJUDPV

86&DQDGD

， QWHUQDWLRQDO

？ 9 &美元

?? 9 &美元

?? 9 &美元

'3'7

3ROH

？ ） RUP &

％ LIXUFDWHG $ J1L

&RQWDFWV ZLWK

* ROG 2YHUOD \\

6RFNHWV

??? 9 &美元

4

5

6

7

1

+

输入

8

–

+

14

A1

11

U

21

–

12

22

24

A2

％ XOOHWLQ ???? + $

3URGXFW 6HOHFWLRQ &RQWLQXHG

“ HVFULSWLRQ

&RQWDFW

5DWLQJ

&RLO

9ROWDJH

&DW ？ 1R ？

+$;$

+$;$

+$;$

+$;$

+$;$

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;$

+$;$

+$;$

+$;$

+$;$

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

+$;=

） DFWRU \\ ？

VWRFNHG

， WHP

??? 9 &美元

？ 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

?? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

？ 9 &美元

?? 9 &美元

?? 9 &美元

??? 9 &美元

$

3

2

??? 9 &美元???? + $ ; $ ????

6RFNHWV

+1

+1

+1

3'7

3ROH

？ ） RUP &

％ LIXUFDWHG $ J1L

&RQWDFWV ZLWK

* ROG 2YHUOD \\

5

4

6

7

8

9

12

14

22

21

24

32

34

A2

??? 9 &美元

？ 9' &

?? 9' &

?? 9' &

$

3

2

1

+

11

10

A1

11

31

U

输入

–

+

–

?? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

??? 9' &

6RFNHWV

+1

+1

+1

） RU0RGXOH DQG 6XUJH 6XSSUHVVRU 0RGXOH VHH SDJH ？

/ （' 2SWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ ; 5HOD \\ &DW ？ 1R ？ H [ FHSW IRU WKH ??? 9 &美元8QLWV DGG

/



3XVK ？ WR ？ WHVW DQG / （' 2SWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ ; 5HOD \\ &DW ？ 1R ？ H [ FHSW IRU WKH ??? 9 &美元XQLWV DGG

/



3XVK ？ WR ？ WHVW DQG 0DQXDO 2YHUULGH RSWLRQ ？ $ GG VXIIL [



WR WKH VHOHFWHG ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ ？

/ （' QRW DYDLODEOH ？

6LQJOH SDFN



％ XOOHWLQ ???? + $

$ FFHVVRULHV

* HQHUDO 3XUSRVH 5HOD \\ V

） DFWRU \\ ？

VWRFNHG

， WHP

“ HVFULSWLRQ

3NJ

4W\

&DW ？ 1R ？

&DW ？ 1R ？ ???? + 1 ？

6FUHZ 7HUPLQDO 7XEH ％ DVH 6RFNHWV ± 3DQHO RU ' ， 1 5DLO 0RXQWLQJ ？

* XDUGHG 7HUPLQDO &RQVWUXFWLRQ

?? SLQ IRU XVH ZLWK ' 3'7 ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ V + ？ ; GLJLWDO WLPLQJ UHOD \\ V

？ 7 21 ？ “ HOD \\ DQG ？ 50 ？ 5& DQG ？ 9 5HSHDW & \\ FOH WLPLQJ UHOD \\ V ？

2UGHU PXVW EH IRU ？ VRFNHWV RU PXOWLSOHV RI ？



+1

&DW ？ 1R ？ ???? + 1 ？

6FUHZ 7HUPLQDO 7XEH ％ DVH 6RFNHWV 3DQHO RU ' ， 1 5DLO 0RXQWLQJ

2SHQ 6W \\ OH &RQVWUXFWLRQ

?? SLQ IRU XVH ZLWK ' 3'7 ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ V ？ 7 21 ？ “ HOD \\ DQG ？ 50

？ 5& DQG ？ 9 5HSHDW & \\ FOH WLPLQJ UHOD \\ V ？ 2UGHU PXVW EH IRU ？ VRFNHWV

RU PXOWLSOHV RI ？ 1R UHWDLQHU FOLS UHTXLUHG ？



+1

6FUHZ 7HUPLQDO 7XEH ％ DVH 6RFNHWV ± 3DQHO RU ' ， 1 5DLO 0RXQWLQJ ？

* XDUGHG 7HUPLQDO &RQVWUXFWLRQ

??? SLQ IRU XVH ZLWK ？ 3'7 ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ V ？ 5 DQG ？ +7 2 ） ） ？ “ HOD \\

WLPLQJ UHOD \\ V ？ 2UGHU PXVW EH IRU ？ VRFNHWV RU PXOWLSOHV RI ？

&DW ？ 1R ？ ???? + 1 ？



+1

6FUHZ 7HUPLQDO 7XEH ％ DVH 6RFNHWV ± 3DQHO RU ' ， 1 5DLO 0RXQWLQJ ？

* XDUGHG 7HUPLQDO &RQVWUXFWLRQ

??? SLQ IRU XVH ZLWK ？ 3'7 ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ V ？ 5 DQG ？ +7 2 ） ） ？ “ HOD \\

WLPLQJ UHOD \\ V ？ 2UGHU PXVW EH IRU ？ VRFNHWV RU PXOWLSOHV RI ？

&DW ？ 1R ？ ???? + 1 ？



+1

?? 3LQ 6RFNHW ± &DQ ％H 8VHG ： LWK RU ： LWKRXW

7LPLQJ $ WWDFKPHQW RU 6XUJH 6XSSUHVVRU

6FUHZ 7HUPLQDO 7XEH ％ DVH 6RFNHWV ± SDQHO RU ' ， 1 5DLO PRXQWLQJ ？ * XDUGHG

WHUPLQDO FRQVWUXFWLRQ ？

8VHG ZLWK ' 3'7 ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ V ？ 2UGHU PXVW EH IRU ？ VRFNHWV RU

PXOWLSOHV RI ？

??? 3LQ 6RFNHW ± &DQ ％H 8VHG ： LWK RU ： LWKRXW

7LPLQJ $ WWDFKPHQW RU 6XUJH 6XSSUHVVRU

6FUHZ 7HUPLQDO 7XEH ％ DVH 6RFNHWV ± SDQHO RU ' ， 1 5DLO PRXQWLQJ ？ * XDUGHG

WHUPLQDO FRQVWUXFWLRQ ？

8VHG ZLWK ？ 3'7 ％ XOOHWLQ ???? + $ UHOD \\ V ？ 2UGHU PXVW EH IRU ？ VRFNHWV RU

PXOWLSOHV RI ？

'，1 5DLO 0RXQWLQJ 3DFN

6WDQGDUG ？ [??? PP '，1 5DLO ？ PHWHU ORQJ ？ UDLOV舒SDFNDJH ？ 2UGHU

PXVW EH IRU ？ UDLOV RU PXOWLSOHV RI ？

&DW ？ 1R ？ ???? “5 ？



+1



+1

&DW ？ 1R ？ ???? + 1 ？



'5