7月24日，赛灵思发布了其2020财年第一季度的财报。在本季度，赛灵思取得了创纪录的85亿美元营收，与去年同期的68.4亿美元相比，增长了24%。同时，公司净收入和每股收益均增长了27%。
然而，赛灵思下调了第二季度的营收预期，至80亿~85亿美元的区间，低于分析师预期的85.3亿美元。受此影响，赛灵思的股价在此后的一个月里一路下跌，从7月24日的132.14美元，跌至目前的104美元左右，单月跌幅超过20%。
值得注意的是，在发布财报的电话会议中，“华为”这个词被提及了49次之多。由此可见，关于华为的禁售问题是所有人关注的重中之重。
本文中，老石将深入分析赛灵思上个财季的主要表现，特别是华为禁售给赛灵思带来的重大负面影响。
各部门增长情况
和上季度类似，有线和无线通信部门仍然是增长的主力点，与去年相比增长了66%。老石在分析赛灵思上季度财报时提到过，通信业务的增长主要得益于5G相关技术的部署，以及之前积累的4G业务的动能持续至今。
然而，通信部门的增长势头正在受到挑战。和上季度相比，本季的通信业务仅增长了2%。赛灵思的CFO Lorenzo Flores在财报会议上承认，尽管有线业务环比取得增长，无线业务则是“稍有下降”。这一方面是由于很多客户和厂家开始逐渐采用基于ASIC的方案，特别是在无线射频领域，另一方面则是由于华为禁售的影响。
虽然赛灵思CEO Victor Peng一再强调，“在最近两个财季，华为的业务并没有超过公司总业务量的10%”，但并不能忽视禁售和禁运华为对赛灵思通信部门业务的冲击。赛灵思预计，今年对华为的业务将锐减超过一半，由此导致赛灵思通信部门的业务将会有负增长，特别是有线网络的部分。
对于无线业务而言，随着5G的不断发展和部署，能够在一定程度上实现新旧动能转换，但其主要问题在于这部分业务对公司盈利水平的负面影响。与上季度的毛利率67.5%相比，本季度，赛灵思的毛利率进一步下降至66%。此外，和上季度的分析类似，5G业务能否在除韩国以外的其他地区打开局面，仍需要进一步观察。由此，这些因素都将对通信业务的高速增长带来不小的压力。
除通信部门之外，汽车、广播和消费业务同比增长10%，增速也有所放缓。老石对这些领域的关注主要集中在人工智能，特别是自动驾驶等方向。
在本季度，赛灵思宣布收购了一家名为NGCodec的公司。NGCodec这个公司的主要业务是基于云平台的视频压缩、编解码等，其解决方案都基于赛灵思FPGA完成，和赛灵思已有多年合作，而赛灵思也是NGCodec的主要投资方之一。这次收购和之前英特尔收购Omnitek的主要逻辑和目标领域都很类似，但NGCodec缺少Omnitek拥有的深度学习处理器DPU。关于Omnitek DPU的深入解读，欢迎参考老石之前的文章。
除了此次收购之外，赛灵思在AI和自动驾驶领域并没有其他大的动作。相比之下，英特尔本季度在这两个领域发力不少，旗下的Mobileye、Nervana、以及FPGA部门都有多款新品发布，同时与百度、联想、HPE等公司在AI和高性能计算领域达成合作。关于这些内容的进一步分析，将在其他文章中给出。
（图片来自英特尔）
数据中心部门的“增长”情况
数据中心一直是老石最为关注的领域，而这也是赛灵思在Victor Peng就任CEO之后重点发展的方向。“以数据中心为先”，也是赛灵思自去年起一直喊出的口号。
在上季度，赛灵思的数据中心业务同比下降7%，环比下降12%，这也直接造成了其股价在两日内跌超20%。本季度，数据中心业务仍然十分萎靡，与去年同期相比下降13%，环比下降4%。这样的表现让人着实失望，数据中心业务也成为了投资者和分析师最为关切的领域。
客观的说，数据中心业务的下降和当前全球经济和政治形势紧密相关。英特尔的数据中心部门，作为全公司的主力增长点，也已经连续两个季度负增长。但是作为赛灵思而言，数据中心的业绩下降很大程度上也是由于华为禁令的影响。
以华为当前的巨大体量而言，它早已不是单纯的通信设备提供商，因此除了对有线和无线通信业务的直接冲击之外，它还直接对赛灵思一直尝试突破的数据中心业务给予了重击。Victor Peng在电话会议中直言，数据中心业务在本季度没有达到预期，主要是由于损失了华为的FaaS（FPGA-as-a-Service）业务。
FaaS在之前的文章中有过详细分析，这种FPGA的使用模式最早由亚马逊的AWS引领和发展，见下图。
目前，国内的许多互联网公司也开始采用这种模式进行公有云的FPGA加速服务。其中，华为、腾讯和阿里都部署了自己的FaaS服务。而这也是赛灵思向数据中心领域渗透的重要途径。随着对华为的禁售，赛灵思基于FaaS的数据中心业务就直接受到了巨大影响。
数据中心部门高管集体跳槽
老石注意到，赛灵思的数据中心部门在近期发生了比较大的人事变动，至少三名数据中心的高管接连跳槽到英特尔。
这其中，赛灵思负责数据中心整体业务的VP，跳槽到英特尔FPGA部门担任VP，并成为“云和企业数据中心”子部门的总经理。
原赛灵思负责数据中心工程及解决方案的VP，跳槽到英特尔担任云平台部门“加速方案工程”的资深总监。
原赛灵思负责数据中心市场的总监，也来到英特尔担任资深总监。
这些人都是赛灵思数据中心部门的一线管理者，涵盖了数据中心工程和市场两个重要领域，他们的离开对赛灵思数据中心部门的发展无疑是巨大利空。更应注意到的是，这些高管集体跳槽的下家，正是赛灵思的竞争对手。在这种此消彼长的情况下，赛灵思数据中心业务的未来发展着实令人担忧。
转型之路维艰，退还是不退？
除了“以数据中心为先”之外，赛灵思也在朝着“去FPGA化”的方向进行努力转型。这家FPGA行业的领军公司，现在更希望人们将它看成是一个“计算平台公司”。
然而，至少在目前可见的将来，公司的主要增长点仍然还是靠FPGA不断驱动，这包括最近刚刚发布的Virtex UltraScale VU19P器件（见下图），以及新鲜出炉的Alveo U50加速卡等等
客观来说，赛灵思近几个季度的总体表现的确可圈可点，它在资本市场的表现也印证了这一点。但公司着力发展的数据中心业务仍然不见起色，甚至出现了高管集体跳槽竞争对手的情况，也为赛灵思的转型之路蒙上了一层阴影。此外，公司如何应对华为禁售对多个关键部门带来的负面影响，也将考验管理者的能力和智慧。
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