覆晶基板寒冬已过 明年迎春燕
发布时间:2007/11/14 9:45:23 访问次数:399
盖欣山指出,向来测试基板库存风险高低的 intel出货比重,已经显著下降,由2005年底的 1.4倍,在今年 9月已降至 1.2倍,今年底可望达到 1.1倍;此外,intel新款的45奈米cpu,覆晶基板版本由x64改为x66,基板需求大,基板层数也大为增加,预期日系基板厂的供给将会紧缩。
至于资本支出,盖欣山表示,目前台湾基板厂的资本支出占营收比重已显著缩减,从去年的20-50%,到今年下半年已降至10-15%,预期未来 6个月内,基板厂的资本支出仍会持续维持在这样的低水平,理性的扩充产能让明年的基板供给将更加吃紧。
在前两项有利因素的支撑下,明年的基板需求成长将会远多于供给成长,盖欣山预估,明年的基板需求年成长率将达32%,供需年成长率却仅有24%,显示出明年基板将供不应求,这是自2005年已来,从未见过的荣景;预估明年基板需求成长最大的将是非pc产品的应用,尤其是游戏机和机顶盒,在强劲市场需求带动下,对基板的需求量也将随之大增。
此外,在pc部分,则仍是覆晶基板需求的最大来源,且受益于覆晶基板层数增加和 vista升级效应的带动下,pc对覆晶基板需求将持续维持强劲。
盖欣山表示,在通路商囤积基板库存的影响下,目前基板供给过剩的情形可能将持续至明年上半年,但由于资本支出逐步缩减,产能成长趋缓,加上高阶产品的基板供给仍处于吃紧状态,因此,平均销售价格走跌的风险自然相对小很多;除非全球pc需求在明年中旬转弱,不然明年下半年应该有机会见到基板厂的荣景,甚至出现基板短缺。
在整体基板产业,盖欣山认为手机板的需求将会远胜过pc基板的需求,虽然年底仍需注意有调整存货的风险,但在基板族群里,仍是青睐欣兴、景硕胜过南电、全懋,预期年底调整手机板库存,欣兴、景硕股价可能会有所走软,但他强调,任何拉回都是进场的好买点!
盖欣山指出,向来测试基板库存风险高低的 intel出货比重,已经显著下降,由2005年底的 1.4倍,在今年 9月已降至 1.2倍,今年底可望达到 1.1倍;此外,intel新款的45奈米cpu,覆晶基板版本由x64改为x66,基板需求大,基板层数也大为增加,预期日系基板厂的供给将会紧缩。
至于资本支出,盖欣山表示,目前台湾基板厂的资本支出占营收比重已显著缩减,从去年的20-50%,到今年下半年已降至10-15%,预期未来 6个月内,基板厂的资本支出仍会持续维持在这样的低水平,理性的扩充产能让明年的基板供给将更加吃紧。
在前两项有利因素的支撑下,明年的基板需求成长将会远多于供给成长,盖欣山预估,明年的基板需求年成长率将达32%,供需年成长率却仅有24%,显示出明年基板将供不应求,这是自2005年已来,从未见过的荣景;预估明年基板需求成长最大的将是非pc产品的应用,尤其是游戏机和机顶盒,在强劲市场需求带动下,对基板的需求量也将随之大增。
此外,在pc部分,则仍是覆晶基板需求的最大来源,且受益于覆晶基板层数增加和 vista升级效应的带动下,pc对覆晶基板需求将持续维持强劲。
盖欣山表示,在通路商囤积基板库存的影响下,目前基板供给过剩的情形可能将持续至明年上半年,但由于资本支出逐步缩减,产能成长趋缓,加上高阶产品的基板供给仍处于吃紧状态,因此,平均销售价格走跌的风险自然相对小很多;除非全球pc需求在明年中旬转弱,不然明年下半年应该有机会见到基板厂的荣景,甚至出现基板短缺。
在整体基板产业,盖欣山认为手机板的需求将会远胜过pc基板的需求,虽然年底仍需注意有调整存货的风险,但在基板族群里,仍是青睐欣兴、景硕胜过南电、全懋,预期年底调整手机板库存,欣兴、景硕股价可能会有所走软,但他强调,任何拉回都是进场的好买点!